왜 투자의 귀재 워렌 버핏은 "부동산"을 사지 않을까요? (2022)

왜 투자의 귀재 워렌 버핏은 부동산을 사지 않을까요?

워렌 버핏의 장기 투자 전망은 지난 달 버크셔 해서웨이(NYSE: BRK-A)의 주가가 50만 달러에 달했을 때 다시 한번 성공했고, 그 이후로 그 수준을 유지하고 있습니다. 버핏을 역사상 가장 성공적인 투자자 중 한 명으로 만든 것이 있다면, 그것은 그의 전략에 대한 헌신입니다.

수없이 많은 새로운 투자 기술과 알고리즘이 몇 년 동안 오고 갔지만, 버핏은 대부분의 투자자들을 공황에 빠지게 하는 소음을 어떻게든 무시하면서 탄탄한 회사를 선택하고 장기적인 성장에 집중하는 그의 꽤 간단한 전략을 유지해왔습니다.

투자에 대해 그렇게 절제된 장기적 접근방식을 가진 누군가가 부동산 구입에 관심이 없다는 것은 이상하게 보일 수 있습니다. 특히 그것이 버크셔 해서웨이 찰스 멍거 부회장이 그의 재산을 모으기 위해 사용했던 것이기 때문입니다.

부동산을 사는 것과 부동산에 투자하는 것은 차이가 있습니다.

버핏은 부동산 투자에 반대하지 않고 수년간 여러 부동산 투자 신탁에 투자했습니다. 하지만, 그는 집주인이 되는 사업에 들어가는 것이 거의 말이 되지 않는다는 것을 알고 있습니다.

부동산을 사고 관리하는 것은 투자라기보다는 사업에 가깝고, 버핏은 부동산 사업을 운영하는 것보다 투자할 회사를 선택하는 데 시간을 보내는 것이 더 좋다는 것을 알고 있습니다.

부동산은 힘든 사업이며 상당한 부를 쌓기 위해 종종 여러 부동산으로 구성되도록 확장되어야 하는 사업입니다. 많은 개인 투자자들은 부동산을 수동적인 투자라고 착각하고 부동산에 뛰어들고, 결국 그들이 실제로 어떤 투자를 했는지 깨닫고 나면 그 부동산들을 빠져나갑니다.

부동산에 투자하는 것은 다른 이야기입니다. 수동적인 부동산 투자는 투자자들이 경영 책임을 지지 않고도 이 수익성 높은 자산 계층의 보상을 받을 수 있게 해줍니다.

FTSE Nareit All Equity REITs 지수는 지난 20년 중 13년 동안 총 수익에서 S&P 500 지수를 능가했으며, 평균 연간 수익률은 S&P 500 지수의 11.1%에 비해 13.1%였습니다.

수동적인 부동산 투자를 위해 개인 시장으로 눈을 돌린 많은 투자자들이 평균 수익률이 훨씬 더 높습니다. 예를 들어, 부동산 크라우드펀딩 플랫폼 Crowd Street는 2014년 이후 완전히 실현된 거래에 대해 투자자들에게 평균 내부 수익률(IRR)을 18.5%로 산출해 왔습니다.

수동적인 투자자들은 이제 100달러만 내면 개별 임대 부동산의 주식을 살 수 있는 선택권도 가지고 있습니다. Jeff Bezos가 지원하는 부동산 투자 플랫폼은 출시된 지 1년여 만에 88개 임대 부동산에 총 3,500만 달러가 넘는 자금을 지원했습니다.

부동산을 사고 관리하는 것은 엄청난 수익 잠재력이 있는 사업이지만, 소극적인 투자가 아니라 사업이라는 것을 깨닫는 것이 중요합니다. 부동산을 소유함으로써 실현되는 수익은 부동산에 투입되는 시간과 에너지와 돈의 직접적인 결과입니다. 그 사업은 지난 몇 년간 많은 큰 재산의 원천이 되었지만, 대부분의 사람들에게 이치에 맞지 않는 사업입니다.

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